Les indicateurs Macro Economiques utiles en Bourse

Quels sont les principaux indicateurs macro-économiques américains et leur fréquence ?

Nom Publication Commentaires Indice ISM 1er et 3ème jour ouvrable du mois suivant à 16h Montre les intentions d’achats des entreprises américaines. L’indice ISM indique un signal d’accroissement de la production (>50) ou au contraire de ralentissement (<50). Cet indicateur épouse avec une rare précision la courbe de la croissance économique. Première statistique mensuelle disponible, l’ISM est très suivi. PIB Périodicité variable Indicateur le plus connu, la variation du PIB mesure la croissance de l’économie. Sa dimension internationale permet les comparaisons entre pays. Son influence sur les marchés est important notamment à l’occasion de sa 1ère estimation et sa 1ère révision. Taux directeurs Périodicité variable Déterminés par les banques centrales, leur niveau est un souci permanent. Ils sont un levier pour générer de la croissance ou au contraire pour maîtriser l’inflation. Les marchés peuvent réagir sur de simples rumeurs de hausse ou de baisse. Le chômage (demandes hebdomadaires) Tous les jeudis à 14h30 Dans un contexte de reprise économique, une baisse du chômage pousse la devise du pays, les taux et les marchés actions à la hausse et le marché obligataire à la baisse. Production industrielle 3ème semaine du mois à 15h15 Indice qui décrit la croissance de la production de biens, à la fois par types d’industries et par produits. L’entrée en récession est habituellement marquée par un ralentissement de la production industrielle. Ventes au détail Milieu de mois à 14h30 Donne une estimation de la croissance des dépenses de consommation en biens durables et non durables. Résulte d’une enquête auprès d’un échantillon de détaillants dans différents secteurs. La consommation des ménages pèse pour 2/3 dans le PIB. Inflation ou prix à la consommation 3ème semaine du mois suivant à 14h30 Mesure de façon synthétique l’évolution du coût d’un panier de biens et services élémentaires à qualité constante. Les prix sont relevés sur environ 80 000 produits. Une inflation élevée a un impact négatif sur le rendement des actions. Confiance de l’université du Michigan Dernier vendredi du mois à 15h50 Résultat d’une enquête menée auprès d’un panel de consommateurs interrogés sur leur perception de la situation économique, leur situation personnelle et leurs futurs projets d’investissements. Confiance du Conference Board Dernier jeudi du mois à 16h Rapporte l’état de confiance et les anticipations des consommateurs. Résultat d’une enquête téléphonique menée auprès de 5000 ménages.

Qu’est-ce que le CPI, Consumer Price Index ou Indice des Prix à la Consommation ?

L’indice des prix à la consommation(CPI ou Consumer Price Index) est l’indice des prix à la consommation.

Il mesure l’évolution du coût de la vie en se basant sur un échantillon représentatif de biens et services appelé « panier à provisions ». L’indice des prix à la consommation(CPI) correspond à une mesure de l’inflation. L’indice des prix à la consommation(CPI) est publié chaque mois.

Qu’est-ce que le PPI, Producer Price Index ou Indice des Prix à la Production ?

Le PPI ou Producer Price Index est l’indice des prix à la production.

L’indice des prix à la production(PPI) mesure le coût de revient des produits finis. Une analyse des différentes composantes du prix de revient (salaires, matières premières, énergie) permet de localiser le foyer de hausse des prix et d’envisager les actions à mener (réglementation de l’emploi, incitations fiscales…) pour rétablir la compétitivité des entreprises. L’indice des prix à la production(PPI) est publié chaque mois.

Qu’est-ce que l’indice ISM, Institute of Supply Management ?

Il s’agit des résultats d’enquêtes réalisées auprès des directeurs d’achats de grandes entreprises présentes sur différents secteurs d’activité. L’objectif L’indice ISM est de fournir une estimation de l’activité future des entreprises. L’indice ISM (Institute of Supply Management) ne concerne que les Etats-Unis.

Quelle est la différence entre désinflation et déflation ?

La désinflation correspond à un ralentissement de la hausse des prix à la consommation.

La désinflation résulte, notamment, des gains de productivité et d’une politique monétaire restrictive (hausse des taux directeurs). La déflation représente une variation annuelle négative de l’indice des prix. Provoquée par une diminution des dépenses (consommation et investissements), la déflation entretient un cycle de récession économique : baisse des revenus, baisse des investissements, hausse du chômage. Ce phénomène sévit actuellement au Japon mais le cas le plus représentatif d’une période de déflation est celle des années 1929/1930 aux Etats-Unis.